港股AI概念股

人工智能热度重燃

(资料图片)

重点关注工业机器人、工业设计等大模型落地相对较快的智能制造环节；并紧密跟踪工业领域垂类大模型落地的标杆案例。

AI大模型赋能智能制造

各环节的应用方向及难度判断

资料来源：申万宏源研究

大模型赋能智能制造：

设计流程

设计是工程的源头，帮助优化从产品设计到流程规划、生产工程、和制造的流程，如何在短周期内推出更多样的产品。

大模型赋能方向：大模型可以通过自然语言生成代码、图像生成、三维可视化设计等方式，提升产品的易用性和个性化程度，压缩设计和迭代的过程。

资料来源：申万宏源研究

资料来源：申万宏源研究

大模型赋能智能制造：

生产制造流程

生产制造的底层设备，产品要求稳定可靠；同时实现对设备资产运行的全生命周期管理。

大模型赋能方向：多模态大模型高效生成机器视觉、机器人控制算法；通过对设备的工艺参数、操作指引、故障诊断等方面的理解和生成，帮助工人精准设定设备的工艺参数，提供精细化操作指引，在突发故障时提供快速诊断和应急解决方案建议。

资料来源：申万宏源研究

大模型赋能智能制造：

管理流程

关注生产的计划：解决生产什么、在什么时候生产、生产多少的问题。

大模型赋能方向：生成更高效科学的生产和管理计划；更智能的客户服务和支持；通过对ERP、CRM、SRM等系统的运营数据与模型代码的理解，用户直接使用自然语言描述需求，生成仪表盘、报告或AI分析。同时也能与图像识别处理系统、时间序列分析等系统融合， 实现深层次、多维度的数据分析。

资料来源：申万宏源研究

资料来源：申万宏源研究

大模型赋能智能制造：

工业互联网

大模型赋能方向：助力制造过程数据分析、物流过程数据分析、装备运维数据分析；实现更强大的预测性维护、能耗管理、绩效管理等能力。

大模型赋能智能制造：

工业机器人

工业机器人行业持续高成长

大模型的应用将极大提升机器人的开发效率和应用场景

资料来源：申万宏源研究

港股AI概念股

百度、阿里巴巴、腾讯均已陆续发布大模型，应用逐渐落地。

重点公司营业收入同比增速

注1：快手、美团为调整后净利润率；其余公司为调整后归母净利润率

注2：阿里巴巴年度财务数据

资料来源：各公司财报，申万宏源研究

重点公司调整后归母净利润率

注1：快手、美团为调整后净利润率；其余公司为调整后归母净利润率

注2：阿里巴巴年度财务数据

资料来源：各公司财报，申万宏源研究

风险提示：大模型可能无法有效克服可靠性等瓶颈，导致在制造领域落地慢于预期；下游制造业客户对大模型接受度可能低于预期；各国对数据安全和隐私的保护，可能影响AI对数据的采集分析，拖慢应用落地节奏。